如何卖空资产

内容

• 阶段
• 第一部分理解理论
• 第2部分了解卖空风险
• 第三部分沉迷于严肃的事情

例如，当大多数人进行一项投资时，他们希望该行动的价格会上涨。如果购买股票时股票的价格低于出售股票时的价格，则它们会产生利润。此过程被称为在金融术语中具有“多头头寸”。卖空股票或做空头寸正好相反。卖空赌注的人不是押注投资价格会在将来上涨，而是押注押注投资价格在将来会下跌。如何做到这一点以及如何用这种方法赚钱？

阶段

第一部分理解理论

1. 
   

   
   押注一项投资的价格或价值将下降以卖空。 如上所述，空头头寸是多头头寸的反面：您不必赌投资的价值会在短期或长期内上升，您可以赌投资会失去价值。
   • 想要持有多头头寸的投资者必须以低价买入并以高价卖出，以使他们的利润最大化。这是投资准则之一。想要卖空的投资者希望做同样的事情，但顺序相反。持有空头头寸的投资者必须以高价卖出并以低价买入。

2. 
   

   
   您必须了解您没有卖空的技术投资。 当您进行卖空交易时，您的经纪人将借给您，例如一项操作。股票立即被出售，筹集的资金被存入您的帐户。然后，您必须等待其价格下跌，这时您将回购与最初购买的股票数量相同的股票。这称为“封面购买”。您卖出的价格（尽管您并不是从技术上拥有股票）与以后购买股票的价格之间的差额就是您的利润。

3. 
   

   
   看这个例子，使您的理解更容易。 假设您（一位投资者）想卖空100股XYZ公司股票，目前它们的交易价格为20欧元。您与您的经纪人联系，后者将您立即出售的100股XYZ借给您。现在您的帐户中有$ 2,000，但是这笔钱将被冻结，因为您没有股份，最终必须将其购回。
   • 您等待该操作的价格下跌，因为通过卖空您可以保证情况会如此。在发布灾难性的第三季度结果后，XYZ公司的行动价格跌至15欧元。然后，您以15欧元的价格购买了100股XYZ股票，以支付您的初始押注，而您只向原始借款人支付了1,500欧元。
   • 您的利润是您出售投资时的价格与担保时的价格之差。在此示例中，您以2,000美元的价格出售XYZ公司股票，并以1,500美元的价格对其进行了担保。您通过公开出售XYZ股票赚取了500欧元。

第2部分了解卖空风险

1. 
   

   
   
   
   准备好支付空头头寸的利息，直到您自己偿还。 通常，您可以根据需要保持空头头寸。但是，您是从经纪人或银行采取行动的，因此您将不得不支付仓位利息。您停留在投资头寸的时间越长，您支付的利息就越长。您以为您的经纪人不会免费给您钱，对吗？

2. 
   

   
   请注意，一些使用卖空的投资者可能被迫“退还证券”。 有时，试图卖空股票的投资者被迫比预期更快对冲，因为借出股票的经纪人想卖掉股票。请记住，您不是要卖空的操作的所有者，而是将其借给您的经纪人。如果该经纪人想在您卖出股票之前就将其卖出，因为这是他赚钱的正确时机，通常是因为价格更高而不是更低，那么您可能会被迫承担不利的头寸，并且赔钱。
   • 尽管返回标题并不常见，但这也不是孤立的情况。当大量投资者试图卖空特定股票时，这种情况经常发生。

3. 
   

   
   做出正确的选择。 请注意，做空头寸比做多头寸风险要大得多。当您持有多头头寸时，您敢打赌投资价格会上涨。如果您以每股5欧元的价格购买100股JKL股份，则当股票价格跌至0欧元时，您可能会损失高达500欧元的投资。您可以获取的收益是无限的，因为股票价格没有上限。换句话说，潜在的损失是有限的，潜在的利润是无限的。
   • 正如您可能已经猜到的，当您卖空时，情况恰恰相反：盈利潜力有限，亏损潜力无限。当卖空时，准备处理“无限损失”的可能性。您只能按照投资下降的比例来产生利润，这种下降是有限的（如果资产价值下降到0），那么您将亏损，但是，如果您的投资价值上升而股票价格上升。例如，没有上限。

4. 
   

   
   确保时间对您不利。 持有多头头寸的投资者通常会保留他们的资产很长时间，等待合适的时机出售它们。一些投资者终生保留其股份。卖空者通常没有奢侈地花费时间。他们必须经常出售并迅速掩盖自己。他们从经纪人那里借钱，所以他们会浪费时间。
   • 如果您决定卖空资产，请合理确定股票价格将相对较快地下跌。给自己一个人为的边界和缓冲区。如果在人工边界和缓冲区之后动作没有明显减少，请重新评估您的位置。
     
     • 您支付多少利息？
     • 如果是这种情况，您已经损失了多少？
     • 导致您公开出售该行为的情况仍然有效吗？

第三部分沉迷于严肃的事情

1. 
   

   
   
   
   在开始之前，请先了解有关投资的信息。 卖空与卖空一样，是一项投资。进行明智投资的人这样做是有原因的。如果您认为投资价格会下跌，那么您应该能够清楚地说出原因。汇编您可能会发现的所有确认或使您的职位无效的信息。不要自己进行这个研究阶段 与此同时 已经采取了简短的立场，只有在证据表明这是个好主意时才做出决定。
   • 该 股票 当您查看股票市场的特征时，请特别注意分析师对未来结果的期望。这是确定公司股票价格的最重要因素。尽管无法预测公司的确切未来结果，但是如果您拥有正确的信息，则可以“估计”它们。
   • 该 债券 ：债券是证券，因此如果您愿意，可以卖空。当您决定出售债券时，请查看其表现。回报与利率密切相关。当利率下降时，债券价格上升。当利率上升时，债券价格下降。

2. 
   

   
   在决定卖空之前，请查看公司的“空头头寸”比例。 空头头寸是指卖空股票占已发行股票总数的百分比。换句话说，空头15％意味着当前每100名投资者中有15名持有该股票的空头。
   • 空头头寸通常表明投资者认为特定股票或债券会失去价值。以如此高的卖方兴趣押注股票或债券的下跌可能更安全，尽管采取与一揽子投资者相同的头寸总是很危险的。
   • 另一方面，高的空头头寸也会使股票或债券的价格更加动荡。与投资者惯常遇到的价格波动相比，这可能导致更大的价格波动。

3. 
   

   
   对冲卖空头寸可以暂时提振投资价格。 这是卖空的意外结果。当您卖空股票时，它会降低价格，因为您卖出股票并对市场施加压力。当您赎回股票以弥补您的价格时，价格就会上涨。如果许多卖空股票的人决定同时对冲，那么由于卖方短缺，价格可能会迅速上涨。

4. 
   

   
   请注意，当您持有空头头寸时，必须支付股息并管理合并或分拆股票的情况。 股份扣除股息支付给股东，这对您持有多头头寸来说是一个优势。如果您做空，您将必须在持有期间将股息支付给采取行动的人。
   • 例如，如果一个动作以两个因子分开，您将必须偿还两倍于最初卖空的股票数量的价格（但价格已经除以二）。这并不能从根本上改变您所处的位置，只是要记住，掩盖时，您将必须购买最初出售数量两倍的股票。

5. 
   

   
   将卖空作为投资组合的对冲，而不是投机技术。 如果您使用投机性卖空，您可能会承担太多风险。取而代之的是，将卖空作为对冲大量损失的对冲。像未来的合约一样，卖空可以有效地将风险分散到多个场景中。但是，如果您过于谨慎地使用它，卖空会给您的投资组合造成巨大损失。